建设美丽中国成主题催化剂 节能环保三板块投资潜力骤升

编者按：投资股票最重要的就是做趋势，2017年尽管沪指仅上涨6.56%，但在大蓝筹凸显出价值之势的带动下，上证50指数异军突起，同期大涨25.08%。今日本文特对建设美丽中国相关的节能环保、清洁能源、生态建设等三板块进行分析展望，以飨读者。

节能环保 工业节能等三领域吸引力强

从新能源汽车到绿色建筑，再到共享经济，近些年诸多类似新兴产业的崛起，无不显示节能环保已成为政策推动、产业资本追逐的方向。而我国经济从高速度发展向高质量发展的转变，更体现出我国正迎来建设美丽中国的新时代。

作为建设美丽中国的重要支撑，节能环保产业近几年持续高景气度，但2017年节能环保板块整体表现较弱，大智慧节能环保板块指数2017年累计下跌2.94%，跑输同期大盘（沪指2017年累计上涨6.56%）。

在政策不断加码、节能环保板块整体滞涨、上市公司业绩持续向好的背景下，板块2018年投资机会受到众多机构的看好。其中，中银国际证券表示，节能环保板块2017年整体加速成长，很大程度上源于之前的PPP订单开始释放业绩。展望2018年，工业节能、黑臭水体治理、土壤修复与固废处理等三大高景气节能环保细分子行业吸引力明显。建议关注相关龙头股：清新环境、碧水源、博世科、启迪桑德、先河环保、三聚环保等。

渤海证券则表示，环保税已于2018年1月1日起开征，其更强的法律效力将进一步倒逼企业治污减排，看好环境监测、工业环保领域市场需求的释放，建议优先关注项目经验丰富、技术优势突出、拿单能力强的细分龙头股：清新环境、万邦达、东江环保和雪迪龙等。

从短期行情来看，有市场人士表示，伴随着2017年年报披露期的临近，荣晟环保、科林环保、海南瑞泽、杭锅股份、格林美、霞客环保、龙源技术和鲁阳节能等2017年年报业绩预计同比翻番的节能环保类公司值得重点关注。

清洁能源 政策加码“水”风”“光“均有机会

在政策推动、环境倒逼的背景下，清洁能源有望大展宏图。国家大力推动煤改气、煤改电等传统能源使用的升级，以及风电、水电、光伏发电等清洁能源使用比例的提升，将使人们享受更多的蓝天白云，成为我国建设美丽中国的重要保障。

2018年全国能源工作会议提出，到2020年基本解决弃水、弃风、弃光问题。日前发布的《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021）》也提出，目前我国北方供暖煤炭取暖面积占到83%，清洁能源仅17%，而规划总体目标是到2019年、2021年，清洁取暖率分别为50%、70%。

国家、地方在清洁能源方面的政策持续加码，以及环保税2018年的正式开征、全国碳交易启动，均将推动高耗能企业提高清洁能源使用率。

在政策红利的相继释放、上市公司基本面持续改善的背景下，清洁能源相关上市公司2018年机会被机构普遍看好，其中，平安证券表示，新能源依然有望成为电力行业中景气度较高的细分领域。风电方面，重点从细分领域景气度、市场集中度、盈利能力变化三个维度筛选，看好金风科技、泰胜风能；光伏方面，制造龙头有望强者恒强，看好通威股份和隆基股份等。

光大证券则表示，目前我国能源消费仍以煤炭为主，但在日益严峻的环保形势下，清洁能源行业有望实现新一轮发展。推荐水电公司国投电力、川投能源、黔源电力等，光伏运营龙头太阳能，风塔行业领先公司天顺风能，分布式装机运营商林洋能源等。

从整体机构评级来看，30只清洁能源概念股中，天顺风能最被机构看好，近30日内机构给予“买入”或“增持”等看好评级家数达到9家，另外，新奥股份、中天能源、东方能源、三聚环保、湖北能源、韶能股份和大唐发电等个股近30日内也被机构看好，后市表现值得重点关注。

生态建设 重点关注水生态领域

山西证券表示，生态建设与修复包含水环境修复、土壤修复、草原和湿地修复等。其中，水生态建设与修复需求最为旺盛，在国家政策的大力推动下，预计完成“水十条”的全社会投资大概需要4.6万亿元，可关注水生态建设领域的投资机会。

事实上，生态建设中园林生态、水污染治理等多个细分领域2018年的投资机会，被机构普遍看好，其中，山西证券还表示，环保板块估值已经回落到历史低位，2018年环保板块的整体配置价值越发凸显。可关注水环境修复领域拿单能力强的环保、园林龙头：碧水源、博天环境、东方园林、铁汉生态等；运营能力强的环保公司：博世科；草原和湿地修复龙头公司：蒙草生态、东珠景观等。

市场人士普遍认为，在PPP的催化下，2018年高质量、大规模订单将更多地向大企业汇聚，生态修复公司的分化正在加剧，行业集中度加速提升，环保、园林龙头公司将更加受益。

事实上，进入2018年后，部分龙头股已经开始抢先表现，美尚生态（5.28%）、中再资环（4.62%）、蒙草生态（4.55%）、伟明环保（4.13%）和中持股份（3.30%）等个股节后累计涨幅均在3%以上。