地产股为何成最牛板块 风格转换前关注龙头

1月16日，房地产板块再次引爆。房地产板块暴涨的逻辑是什么？哪些值得投资者关注呢？

盘口直击

房地产成最牛板块

八成地产股上涨

1月16日，房地产个股全线飙涨。根据wind数据显示，在地产板块的153只个股中，除了12只处于停牌外，126只个股获得不同程度上涨，占比高达82.35%。

其中，招商蛇口(001979)、空港股份(600463)、中南建设(000961)等6只涨停，华夏幸福(600340)、金地集团(600383)和格力地产(600185)等大涨超过8%，世联行(002285)等跟涨。

实际上，进入2018年以来，A股最牛的板块非房地产莫属。截至1月16日收盘，房地产板块的涨幅已经高达16.73%。需要说明的是，2018年A股仅经历了11个交易日。

个股亮点

泰禾累计上涨84%

万科股价突破40元

根据wind数据显示，截至1月16日，42只年内涨幅超20%的个股中（剔除6个月内上市的新股），地产股有17只，占比超过四成。

而在地产板块中，今年以来，112只个股股价出现上涨，其中累计涨幅超过10%的就有57只，而涨幅超过30%的有10只。

在这些地产股中，靠“吹牛”荣升板块龙头的泰禾集团(000732)表现相当亮眼。继前一个交易日复牌封住涨停后，1月16日，泰禾集团虽然早盘多次开板，但午盘后强势封板，股价报36.88元/股。值得注意的是，今年以来，泰禾集团已经累积上涨84.22%，在所有地产个股中遥遥领先。

而房地产板块的另一只明星股万科A(000002)，则在1月16日股价大涨8.39%，股价突破40元，在创下历史新高的同时，还以4367.94亿元的市值，超越美的集团(000333)、海康威视(002415)，夺回深市一哥的宝座，同时还一举成为全球房企市值冠军。

上涨逻辑

业绩超预期

诸多利好刺激

广发证券(000776)凤天路营业部高级投顾王立才表示，如今房地产个股纷纷大涨，一方面与如今地产企业业绩增长超预期有关，如今年报披露陆续开始，业绩类个股大受追捧。

根据克尔瑞最新发布的2017年年度房地产公司销售排行，碧桂园、万科和中国恒大分别位于前三，销售金额分别为5500亿元、5239亿元和5131亿元，同比分别增长78%、44%和37%，而排名第四至第十的房企分别是融创中国、保利地产(600048)、绿地集团、中海地产、龙湖地产、华夏幸福、华润置地，前十大房企销售金额已经突破1500亿元。

而在1月初，万科、金地、世茂等代表性房企都披露了2017年12月份和2017年的合约销售金额与销售面积，亮眼的同比增长数据显示出房地产板块2017年业绩高增长确定。

另一方面，王立才表示，也与这两天发布的诸多利好消息有关。

1月15日傍晚，“中国政府网”宣布了一个大新闻，国务院同意广东省“关于撤销深圳经济特区管理线的请示”。本次撤销“二线”，不仅对深圳经济发展、改善交通（特别是打通微循环）、平衡原“关外”、“关内”发展有重要意义，对于深圳楼市也有利好。1月16日，包括招商地产、万科A在内的深圳房地产股纷纷大涨。

同样也在1月15日，根据新华社报道，国土资源部部长姜大明表示，我国将研究制定权属不变、符合规划条件下，非房地产企业依法取得使用权的土地作为住宅用地的办法，深化利用农村集体经营性建设用地建设租赁住房试点，推动建立多主体供应、多渠道保障租购并举的住房制度，让全体人民住有所居。政府将不再是居住用地唯一提供者。这对于房地产商来讲，土地供给渠道增加，也是一大利好。

另外，海通证券(600837)、光大证券(601788)等券商认为，房地产板块的大涨，也受益于人民币升值。

1月15日，人民币兑美元中间价大幅调升358个基点，报6.4574元，创2016年5月3日以来最高。实际上，2018年以来，人民币年内升值已经超1%。海通证券、光大证券等券商认为，银行业、房地产、航空、造纸等四大板块将受益于人民币升值。事实上，从最近市场表现来看，这四大行业的龙头个股已出现异动，如今日盘中大幅拉升的招商银行(600036)、农业银行(601288)等，还有地产板块中的保利地产、蓝光发展(600466)、万科A等。

投顾建议

市场风格转换前 可关注地产龙头

随着房地产板块的大涨，券商研报大多看好房地产板块后市。

比如招商证券(600999)。招商证券表示，“基本面转折年是引导房地产板块超额收益的首因”。其依据在于，一是政策是滞后变量，但政策的出台能进一步强化预期，应该动态观察政策的边际效用，政策对销量的抑制同时也是积累和蓄客；二是在周期底部前1~2个季度，地产股开始出现超额收益机会，此时对应于行业量稳价跌区间，是最佳进场点。目前板块估值处于仅高于2008年底部的历史第二底部，为板块上涨提供了支撑。

而东吴证券(601555)表示，预计2018年房地产行业销售规模将保持稳态，龙头房企竞争优势进一步凸显，强者恒强，龙头房企市占率和规模提升仍将延续。建议关注三类标的：1.行业龙头：保利地产、金地集团、新城控股(601155)、万科A；2.成长新贵：阳光城(000671)、蓝光发展；3.资源型房企：招商蛇口、华侨城A(000069)。

而王立才表示，在整个市场风格转变之前，房地产板块可以作为投资者的一个重要投资渠道，建议重点关注地产板块龙头，即“招保万金”（招商蛇口、保利地产、万科、金地集团），这是目前股市中表现最活跃最具代表性的四大地产龙头股。同时，主要布局一二线重点城市的周转型二线房企也值得关注。