产能下降价格上涨 有机硅有望迎来复苏周期

自去年下半年迎来多年未遇的反转后，有机硅产品价格经历短暂回落后，从去年12月起开始企稳，今年元旦后至上周更开始了新一轮上涨。业内认为，有机硅受装置停车、环保监管等各类因素影响，供需格局已出现显著改善，有望迎来一段较长的复苏周期。

数据显示，上周国内DMC厂家主流成交价报28500至29000元/吨；D4国内品牌报30000至31000元/吨；201甲基硅油（常规黏度）国内品牌报30500至32000元/吨；三氯氢硅报7200至7300元/吨。上述价格均比前一周上涨500至1000元/吨不等。

同时，有机硅交联剂货源也持续紧张，价格出现大幅上涨。其中，甲基三丁酮肟基硅烷厂家报价36000元/吨，乙烯基三肟基硅烷厂家报价48000元/吨，且供应有限，一货难求。据下游客户反映，近一个月不只是交联剂狂涨，硅油、107胶、气相白炭黑等多种原材料也提价1000元/吨左右。而迫于原材料高位上行的压力，下游部分硅酮胶企业也跟风涨价。

据分析，有机硅产品涨价的原因首先是短期因素刺激。元旦后，浙江圣安用于合成有机硅交联剂、硅固化剂的原料丁酮肟装置突发大火，此后道康宁声明2月初因系统迁移陶氏等原因，出货和订货时间将会有所改变，交货或延迟；此外，国内北方市场因雨雪天气货物运输出现阻碍。在上述各类因素驱动下，以硅油、107胶、生胶为主的有机硅下游产品、部分副产物价格再度上涨。

另一方面，2016年以来的环保督察对有机硅企业开工率造成极大影响，行业去产能提速，集中度明显提升。目前，山西三佳和江苏弘博累计28万吨产能已停产退出，实际产能仅250万吨，国内前五大企业产能已超50%。在市场价格飞速上涨的过程中，企业的开工率依旧提不上去，很多企业检修周期较长，这与有机硅行业废气废液的处理和排放方式有很大关系。

美国市场调查公司 MarketsandMarkets 近日发布的有机硅市场预测报告表示，未来5年，世界有机硅市场将保持年均5.85%的增长速度，市场规模将从2017年142亿美元（约合937.7亿人民币），上升到2022年的188.7亿美元（约合1246.8亿人民币）。

中国作为快速发展的新兴国家和世界最大有机硅市场，在全球占据较大份额。未来，随着建筑业、汽车制造业、电子、医疗等行业的高速发展，中国市场对有机硅的需求量将保持高速增长，也将是众多有机硅企业的必争之地。

业内人士表示，有机硅行业历经多年去产能于2016年首次出现产能下降，未来新增产能有限，行业供给格局基本稳定。去年，国内DMC产量98万吨，出口量达20%，表明海外需求有所回升，支撑DMC价格淡季高位。随着国内外需求缓慢增长，在环保监管持续收紧的大环境下，行业有望形成和谐生态，保持较佳盈利状态。

相关受益股：

合盛硅业(603260)：为国内硅产业巨头，实现了全产业链布局，充分受益于有机硅行业的高景气度。

宏达新材(002211)：有机硅单体产能7.5万吨。

新安股份(600596)：是国内唯一自产单体完全转化为下游产品的有机硅企业，年产能30万吨。

兴发集团(600141)：拥有18万吨有机硅单体产能。

三友化工(600409)：主营纯碱和化纤产业，有机硅是其附属产业。