政策密集期 环保主题盛宴有望逐渐开启

环保部24日公布了京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动量化问责首起案件。环保部官员强调下一步将进一步加大追责问责力度。另外，本周环保部常务会议通过《“绿盾2018”国家级自然保护区监督检查专项行动方案》《全国集中式饮用水水源地环境保护专项行动方案》及《2018年黑臭水体整治和城镇、园区污水处理设施建设专项行动方案》。综上，2018年防治污染攻坚战正式打响，加之环保税开始征收，排污许可制度进一步深入执行，第二次全国污染源普查展开，环保高压有增无减。

环保板块超七成公司2017年业绩预喜，在环保高压等多重因素助力下，优势环保企业2018年业绩继续稳增可期。另外，环保行业发展受政策驱动较为明显，十九大之后新一届政府环保、生态文明的新政策动态值得关注，两会以及第八次全国环保大会为重要窗口。

布局方面，环保板块自2017年4月以来不断调整，目前PETTM在27倍左右，低于41倍的历史均值并处于近三年来的历史底部；2017年四季度基金环保持仓比重为1.87%，为近三年来最低水平。

具体到上市公司上，结合今年乡村振兴的大背景，建议优先关注布局农村环保市场相关企业：

碧水源(300070)：“农村分质供水工程”示范项目“惠民水站”获水利部推广，公司“碧水乡村”计划正在全国范围内逐步铺开；

国祯环保(300388)：拥有先进的污水处理技术、丰富的农村与流域水污染治理经验，有望受益于”十三五“水污染治理市场大发展，营业收入加速增长。