政策落地预期渐增 环保板块异动明显

昨日早盘沪深两市双双低开，上证综指维持弱势震荡的格局，收盘跌1.44%至3122.29点，而创业板指仍相对坚挺，收盘虽然跌0.52%至1835.15点，但收出了一根阳线。盘面上看，较长时间低迷的环保板块异动明显，表现出彩，通达信环保指数涨1.10%，在各大板块中排名第一，创业环保、津膜科技等均强势涨停。

环保股表现出彩

在经过大半年的低迷之后，昨日环保板块异动明显。创业环保、津膜科技等均急剧放量，相继封于涨停板。津膜科技昨日获得3家深圳营业部的追捧，包括银河证券深圳景田证券营业部、世纪证券深圳福虹路证券营业部和招商证券深圳益田路免税商务大厦营业部，买入金额在500万元至1100万元之间。不过，中信建投北京东直门南大街营业部则趁机出货，作为卖一，卖出3222.75万元。

此外，先河环保、聚光科技、盾安环境、兴蓉环境、东旭蓝天等涨幅超过3%，而碧水源和首创股份虽然涨幅不超过3%，但资金流入额居前，其中碧水源昨日获得资金净流入4.40亿元，首创股份资金净流入1.72亿元。

政策落地预期增强

近日，行业内的重要事件也接踵而来，例如浙江省首次印发《农村生活污水处理罐运行维护导则（试行）》；环保部印发《电子工业污染物排放标准（二次征求意见稿）》；最新世行亚行备选项目规划清单发布，环保企业备选项目共39个等等。

最引人注目的是，财政部2017年11月发布《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》（92号文），要求各地2018年3月31日前完成PPP入库项目集中清理工作。华创证券表示，环保类项目整体质地较好，随着清库的完成，未来环保类PPP龙头公司将在规范化发展背景下脱颖而出。

受市场整体风险偏好和避险情绪影响，自去年10月中旬开始，环保板块经历了大半年的调整期。从今年表现来看，也整体欠佳。同花顺统计显示，在节能环保板块的149只个股中，今年录得跌幅的就有120只，占比达到八成，山鼎设计、科融环境，清新环境、神雾节能、神雾环保等跌幅均超过30%。

新时代证券认为，PPP利空出尽，行业整体更加规范化，更加重视治理的效果，PPP项目操作规范、运营实力突出、拿单能力强的龙头公司优势将更加凸显。另外，由于对PPP规范化的忧虑，行业整体估值已经下行严重，部分公司估值已经很低，投资性价比凸显。

华安证券认为，全国“两会”落下帷幕，随着生态入宪、组建生态环境部，方向指引已然确立，未来政策逐渐落地预期不断增强，环保行业将迎来估值修复期。