水星家纺11月20日上市定位分析

根据监管层安排，水星家纺将于11月20日上市交易，以下为这只新股的上市定位分析：

水星家纺11月20日上市定位分析

一、水星家纺投资看点

要点1：公司主营业务为以套件、被芯和枕芯等床上用品为主的家用纺织品研发、设计、生产和销售。

要点2：公司设有专门机构，从品牌建设的战略、策略以及具体方案的实施等各个方面进行全面的、立体化的掌控。品牌中心负责从产品陈列、店铺形象、明星代言、广告投放等多个方面对品牌相关事宜进行统一规划、运作；渠道中心、直营中心、电商公司等负责通过持续的人员培训、现场指导等方式在销售终端落实公司制定的各项品牌管理制度及品牌运作、推广等具体方案的实施。

要点3：在渠道布局上，公司在广大二、三线城市构筑“网格布局”，在一、二线城市构筑“重点布局”，呈现较为突出的渠道卡位优势，同时公司抓住电子商务快速发展的机遇，大力拓展网络销售渠道规模，在取得业绩有效、稳步增长的同时，为进一步的、可持续的增长提供了相当的空间。

要点4：本项目首先通过新建生产车间、购进生产设备，对原有芯被生产线进行搬迁，并升级部分设备，优化现有生产布局，增加被芯产品产能70万条/年；其次，项目将新建现代化仓储物流中心，购进自动化程度较高的物流设备，采用专业化仓储物流管理软件，实现仓储物流的自动化、信息化和智能化；最后，针对公司整体运营管理进行信息化建设，实现经营管理的精益化和智能化，进而有效提高管理效率，降低经营成本，提升公司盈利能力和市场竞争实力。

要点5：本项目将通过新建直营店、购进相关运营设备，进一步拓展直营销售渠道，增加市场份额；同时，建设 O2O 系统平台，实现线上线下资源的相互融通，进而增强购物体验，促进销售，提升公司盈利能力和市场竞争实力。

二、水星家纺基本情况

上海水星家用纺织品股份有限公司是水星控股集团下属主要成员企业，也是中国现代家纺业的重要奠基者。经过十多年的发展，已快速成为集研发、设计、生产、销售于一体，专注于家用纺织品行业的专业化、多品牌企业，公司生产、销售、渠道规模及综合实力居行业前三，2009年通过上海市高新技术企业评审。 公司主营业务为床用纺织品的研发、设计、生产和销售，在同行业中拥有突出的品牌形象优势及销售网络优势。

重要财务指标

财务指标/时间	2017年6月	2016年12月	2015年12月	2014年12月
总资产（亿元）	15.6636	14.7146	13.4383	12.2335
净资产（亿元）	9.2936	8.9034	7.5264	6.2459
少数股东权益（万元）	-	-	-	1948.77
营业收入（亿元）	9.9564	19.7702	18.5119	17.7558
净利润（亿元）	0.99	1.98	1.35	1.19
资本公积（万元）	1815.68	1815.68	1815.68	520.09
未分配利润（亿元）	6.39	6	4.75	3.96
每股现金流（元）	-0.17	1.33	1.2	-0.41
净资产收益率（%）	10.94	24.36	20.36	20.58

三、水星家纺上市核心内容

股票代码	603365	股票简称	水星家纺
		上市地点	上海证券交易所
发行价格（元／股）	16.00	发行市盈率	22.98
市盈率参考行业	纺织业	参考行业市盈率(最新)	32.59
发行面值（元）	1	实际募集资金总额(亿元)	10.67
网上发行日期	2017-11-08 (周三)	网下配售日期	2017/11/8
网上发行数量(股)	26,668,000	网下配售数量(股)	40,002,000
老股转让数量(股)	-	总发行数量（股）	66,670,000

四、水星家纺上市涨停收益预测

预测涨停板数	收盘价	涨幅	每签收益
首日	23.04	44.00%	7,040元
1	25.34	9.98%	9,340元
2	27.87	9.98%	11,870元
3	30.66	10.01%	14,660元
4	33.73	10.01%	17,730元
5	37.1	9.99%	21,100元
6	40.81	10.00%	24,810元
7	44.89	10.00%	28,890元
8	49.38	10.00%	33,380元
9	54.32	10.00%	38,320元
10	59.75	10.00%	43,750元