厦门农商行IPO：股权9个月被倒手千次

2017年最后一个交易日，厦门农村商业银行股份有限公司(以下简称“厦门农商行”)在证监会网站披露招股说明书，公司拟在上交所公开发行不低于4.15亿股，且不高于12.45亿股，所募资金全部用于补充资本金。至此，沪深两市IPO排队银行已达16家。

总资产三年半翻倍

资料显示，厦门农商行由厦门市农信联社改制组建而来，并于2012年正式挂牌成立。近年来，厦门农商行无论是资产规模，还是盈利水平都得到了快速发展。截至2017年6月30日，该行总资产为1219.6亿元，与2014年底的625.65亿元相比增长了94.93%。

业绩方面，厦门农商行2017年1-6月份实现营业收入14.85亿元，净利润5.66亿元。在A股25家上市银行中，2017上半年收入最少是江阴银行，达到17.78亿元；同期净利润表现最差的为江阴银行、张家港行和吴江银行，盈利金额分别为5亿元、5.59亿元和6.25亿元。

逾期贷款超过7亿元

除了资产规模、业绩水平，银行的资产质量也是观察银行经营状况的一项重要指标。据了解，银行在评估贷款质量时，通常按风险基础将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，而后三类被合称为不良贷款，不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。

招股书显示，截至2017年6月30月，厦门农商行的不良贷款率为1.43%，2014-2016年末的数据分别为1.42%、1.4%和1.37%；逾期贷款7.15亿元，与年初的6.67亿元相比增长了近5000万，其中有1.67亿元被定为“损失”级别，2.28亿元被定为“可疑”级别。

涉及信用卡纠纷近300起

中国网财经记者发现，厦门农商行的十大不良贷款借款人名单中，有2位客户所属行业一栏显示的是“个人贷款”，金额分别为1173万元和901.7万元。

据了解，厦门农商行近年来个人贷款业务增长显著，201-2016年末及2017年6月末，该行个人贷款总额分别为134.45亿元、162.38亿元、226.67亿元和263.2亿元，占贷款和垫款总额的比例分别为66.71%、63.81%、60.38%和66.71%，其中不良贷款金额分别为2.6亿、3.32亿元、3.65亿元和4亿元。

而招股书中“个人业务不良贷款分布情况”显示，除经营贷款外，信用卡及透支占比较大。来自中国裁判文书网的数据显示，自2016年以来，厦门农商行共涉及了278起信用卡纠纷，其中近80起裁判文书下发时间是2017年。有银行业内人士在接受中国网财经记者采访时表示，这类案件之所以多发，与银行信用卡发卡监管不力是脱不了关系的。中国网财经记者在“信用卡之窗”论坛上发现，有网友表示，“自己的朋友只用一张身份证复印件就办了厦门农商行的信用卡，而可用额度竟然高达27万元”。

中国网财经记者走访发现，在不少超市门口，经常能看到有工作人员摆摊供市民办理信用卡。上述业内人士称：“部分银行业务员为了完成发卡任务，并未严格审查申领人的个人资料和资信情况，导致无法准确判断持卡人还款能力，增加了欠款风险。另一方面，由于资料不全，银行催收时也难寻持卡人踪迹。”

另外，厦门农商行报告期内还曾遭遇了2次处罚，罚款金额均为40万元。被罚的原因，一是发放无效需求贷款及办理滚动开票；另外一则因在开展征信业务过程中，未经信息主体本人书面同意查询其个人信用信息及处理客户信用异议超期。

2017年前三季度股权变动1099次

与多数农商行类似，厦门农商行也经历了频繁的股权变动。招股书显示，2014年初至2017年9月30日，厦门农商行共发生1886笔股份变动，涉及股份数970257038股，占当前总股本的比例为25.98%，其中有1099次发生在2017年1-9月份。至于具体的股权转出转入明细，该行并未在招股书中进行披露，

中另外，中国网财经记者还在淘宝拍卖平台上发现，2018年1月份将有三笔厦门农商行的股权进行拍卖，拍卖开始时间分别为1月8日、1月8日和1月30日，涉及股权数量分别为50190股、45000股和7222股。

至于厦门农商行上市前夕股权频繁转让的情况，有业内人士表示，这也许意味着市场对该行的发展前景并不太乐观。中信建投一位不愿意透露姓名的分析师告诉中国网财经记者：“当前二级市场对银行股的估值较低，短期来看，地方银行上市后溢价空间也不大。”数据显示，A股25家上市银行的平均动态市盈率仅10倍，交通银行、光大银行、华夏银行等12家银行已经“破净”。