谁导演了中小创逆袭？这些资金正在大买特买

今年2月以来，创业板指终于摆脱了“吊车尾”的角色。特别是在本周前两个交易日中，创业板指一举收获两连阳，累计大涨4.48%，较上证指数、深证成指取得了明显的超额收益。

在此背后，谁在暗中买入中小创？一系列数据显示，部分散户或许在此过程中逐步离场，而以机构为代表的一些资金和外资正从他们手中接过筹码。

持股集中度显著提升部分散户离场

截至记者发稿，共有32家中小创公司公布了去年12月末与今年2月中旬的股东户数，有22家公司股东户数出现减少，占比接近七成。

股东户数降幅居前公司

其中，东方国信(300166)股东户数从去年年末的36123户减少至今年2月15日的31275户，降幅为13.42%。紫光国芯股东户数则从113915户减少至99639户，降幅为12.53%。中宠股份、汇冠股份(300282)在此期间股东户数降幅也均在10%以上。

分析人士指出，上市公司股东人数的变化与其二级市场走势存在着一定相关性。公司股东户数减少，每户平均持有的股数就越多，反映出公司筹码趋于集中，很有可能是包括机构在内的一些资金在暗中买入。

而相关筹码很大程度来自个人投资者之手。交易所数据显示，今年以来，大部分中小创个股融资余额呈现大幅下滑。而相比于一些大资金，个人投资者显然更倾向于使用融资融券等杠杆工具。

数据显示，242只中小创两融标的股中，今年以来呈现融资净卖出的多达191只，占比接近八成，合计净卖出金额达到175亿元。

就以持股集中度显著提升的紫光国芯为例。今年以来，紫光国芯融资余额几乎呈现单边下降趋势，从年初的超过20亿元降至目前的15.81亿元，降幅为23%。此外，大族激光(002008)、网宿科技(300017)、东方财富(300059)等今年以来融资净卖出金额均已达到3亿元以上。

内地机构、海外资金加仓

据报道，今年以来，已有超百亿资金借道ETF和分级基金流入中小创。其中，主流中小创ETF基金备受青睐。创业板ETF、华安创业板50ETF、南方中证500ETF合计加仓金额超过80亿元。

在近期交易所披露的龙虎榜中，多只中小创个股的买入榜单频频出现机构身影。

自今年2月以来，有30只中小创个股在龙虎榜中获机构席位买入1000万元以上。海能达(002583)2月2日获四家机构席位合计买入2.05亿元，荣盛发展(002146)2月7日获三家机构席位合计买入2.01亿元，盈趣科技、东方财富、天齐锂业(002466)单日获机构席位买入金额均在1亿元以上。

外资近期也对A股中小创公司产生了浓厚兴趣。多只中小创个股近期纷纷登上深股通成交活跃股榜单，交易金额与五粮液(000858)、万科A等公司不分伯仲。

今年以来中小创个股深股通渠道买卖情况

安防龙头、海康威视(002415)始终是深股通资金最为关注的中小创公司。今年以来，海康威视在深股通十大成交活跃股榜单中无一缺席，合计实现净买入金额40.96亿元，高居所有深市公司首位，远超排名第二的五粮液(15.64亿元)。值得注意的是，在深股通资金的助推下，海康威视股价今年以来高奏凯歌，本周二盘中再创历史新高。

此外，大族激光今年以来17次登上深股通十大成交活跃股榜单，合计实现净买入13.37亿元；三花智控6次登上十大成交活跃股榜单，合计实现净买入11.58亿元；分众传媒10次登上十大成交活跃股榜单，合计实现净买入5.16亿元。上述3只个股股价今年以来全部录得上涨。

安信证券表示，2018年，A股是时候放下对市值和成长股估值体系的偏见，回归大趋势，回归未来中国经济增长与转型的核心动力。投资者应该淡化所谓短期市场环境资金情绪偏好(其本身充满不确定性)，把握中期的确定性趋势，布局真成长企业。