多机构蛰伏海南红利 集体涨停监管盯梢在途

海南岛自贸港建设的政策红利兑现，给资本市场注入新的强心剂。

4月16日，海峡股份(002320.SZ)、罗牛山(000735.SZ)、海南高速(002320.SZ)等多家海南板块股票直冲涨停，当天海南指数涨幅达4.67%。

与去年的雄安行情相似，记者发现亦有多家机构先后蛰伏大笔投资海南相关公司股票，不同的是，此次业内对海南自贸新政已有预期，这些蛰伏机构能否在此轮上涨中全身而退尚待观望。

分析人士认为，由于部分海南概念股估值在此轮消息发布前已然走高，因此其后续上涨空间有限，当下亦可能成为蛰伏者们的退出期。

抢先蛰伏者

上证综指下跌超过1.5%的4月16日，海南板块却在30周年自贸新政的刺激下，集体逆势涨停。

记者根据数据统计发现，当天20只海南国际旅游岛概念的股票中，多达13只股票冲击涨停板收盘，整个国际旅游岛指数上涨达7.06%。

海南岛自贸新政发布的前夕，诸多机构已纷纷押注海南板块公司。

最典型的机构莫过于成泉资押注本海峡股份。海峡股份2017年三季报披露，成泉资本操盘的“中信信托有限责任公司-中信信托成泉汇涌八期金融投资集合资金信托计划(下称汇涌八期)”成为新进第四大股东，持股达474.60万股。

去年第四季度，汇涌八期再度增持438.43万股，即截至去年底共持有海峡股份913.03万股，占总股本的1.8%。

成泉资本不是孤例，同时期进入海峡股份前十大股东的还有中信证券(600030.SH)、中金公司和两只阳光私募“锦博证券投资集合资金信托计划”和卓君证券投资集合资金信托计划；四家新进股东分别买入海峡股份282.70万股、204.41万股、418.20万股和195.23万股。

另一只被成泉资本盯上的股票则是海南高速。去年三季度，成泉资本买入海南高速2418.34万股，持股比例达2.45%。

海南的政策红利，如今亦让蛰伏机构盆满钵满。

以海南高速为例，假设以第三季度均价为17.16元/股为成泉资本成本计算，在不考虑海南高速后续上涨的前提下，成泉资本在4月1日至16日期间的变现收益达96.27%。

面对海南板块集体涨停，有分析人士认为，该利好消息早已大范围扩散，部分公司股价已站上高位，因此后续风险值得关注。

“海南相关政策公布前，很多人对这个利好政策是有预期的。”上海一家中小私募机构负责人表示，“所以海南岛的涨幅能否重复之前雄安的力度是要画上一个问号。”

“海南岛的整体政策市场已经形成较强预期，所以不适合同雄安的那次上涨做比较，而且经过自贸区、雄安新区这些炒地图事件，市场变得更加成熟。”北京一家大型券商策略分析师表示。

异动之下

在业内人士看来，自贸区对海南板块不同类型股票受益时间点不尽相同。

“首先利好的应该还是基建，春节前后海南的交通和堵车状况被广泛关注，这说明要建设好自贸港，基础设施建设是第一步。”前述策略分析师认为，“在基建工作到位后，相应的文化、旅游等产业才会相应受益，但目前是所有股票都在一窝蜂上涨，所以有很强的投机成分在里面。”

记者同时了解到，此次有关海南板块暴涨背后可能存在的炒作问题，已被监管部门关注，其间若发现证券违法问题或将从严查处。

“春节前海南板块就出现了异动，监管部门已经关注。”一位接近监管层的券商人士表示，“针对异动和概念问题，不排除交易所后续会发函问询，而如果发现其中存在内幕交易、市场操纵的问题，也将从严查处。”

有投资人士认为，的确有迹象显示，海南自贸新政的消息传播影响了板块股票的定价。

“最明显的是4月10日，因为在高层演讲中没有明确提及自贸新政细节，所以很多海南股跳水，当时就有很多资金是因为传闻没有兑现而跑路。”上述私募机构负责人说，“这也说明依靠自贸港传闻持仓的大有人在。”

但其表示，政策公布前买入，并不一定意味着内幕交易。

“不一定提前买进去就是有内幕消息，因为不少信息可以根据细微末节的事来推断。”上海一家私募机构负责人表示，“比如之前的海岸线保护、房地产限购、环境治理等措施，都有可能是为了建设自贸港做的准备。”

“类似大政策下的交易行为的确不容易界定，因为有些人听到传闻也会做调研，有些人则可能是有更确定的消息。”上述券商人士亦坦言。