LME期铝价格创2011年以来新高 机构组团抢购中国铝业

4月19日，沪深大盘指数一路震荡飘红，沪指小幅上涨0.84%，深成指上涨1.02%，而创业板指跌则逆势下跌0.11%。当日，沪深两市共有1694家上市公司上涨，另有1410家上市公司出现上涨，平盘和停牌数为400家。

证券时报·e公司记者注意到，在本月初全球重要铝生产商俄铝 (Rusal) 遭到美国新一轮制裁后，伦敦金属交易所 (LME) 期铝从2000美元附近，直接拉升至2700美元左右。4月18日，LME期铝价格创新之2011年以来的新高，由此刺激到4月19日的A股市场。其中，中国铝业、云铝股份等众多铝业个股均实现大幅上涨，而机构投资者则成为吸筹“主力军”

机构席位：

4月16日，机构投资者参与交易热情大幅增加，55家机构席位现身17只个股，机构合计净卖出金额约7940.56万元，多空双方势均力敌。

证券时报·e公司记者注意到，沪深两市共有中国铝业、白云山、云铝股份、神雾环保和神雾节能等5只个股得到机构净买入，机构席位净买入金额为10.44亿元；除此之外，锋龙股份、神火股份、ST尤夫、智慧农业、大港股份、金圆股份、上海钢联、海特高新、金科文化、英威腾、风华高科和海峡股份等12只个股被机构卖出11.23亿元。

游资席位：

在4月19日交易中，净买入额位居前三的营业部为国金证券上海长宁区延安西路营业部、华泰证券上海徐汇区天钥桥路营业部和光大证券北京月坛北街营业部，三家游资席位涉足海峡股份、乐视网两只个股，三方买入净额分别为1.15亿元、0.81亿元、0.66亿元。

在空方榜单，净卖出额位居前三的席位为华泰证券西安文艺北路营业部、西藏东方财富浙江分公司和国开证券上海华龙西路营业部，上述游资席位抛售海峡股份和风华高科，三家营业部卖出净额为2.23亿元、1.75亿元和1.47亿元。

俄铝遭美制裁刺激LME铝上涨

4月6日，俄铝遭到美国特朗普政府新一轮经济制裁，随后迅速对资本市场产生刺激影响。4月18日，伦敦金属交易所 (LME) 期铝大幅上涨近5%，达到每吨2514美元，创2011年以来新高；19日，LME期铝盘中再度冲高逾7个百分点，最高值达到2719美元，后回落至2400美元附近。

受此消息刺激，4月19日，A股有色板块异军突起，整个板块指数上涨2.42%。其中，中国铝业、云铝股份均在午盘后强势涨停，南山铝业、常铝股份、明泰铝业等个股也都出现大幅上涨。

从龙虎榜单来看，机构投资者十分热衷于参与这轮铝业良机，5家机构席位集体现身中国铝业买入前五名，机构投资者合计买进8.25亿元。相比之下，中国铝业卖方惜售明显，卖1抛售金额仅为5121万元，其余4席合计卖出9956万元。

与之类似的是，云铝股份也得到机构追捧，两机构席位联手扫货超过1亿元；西南证券杭州庆春东路营业部、光大证券宁波解放南路营业部和广发证券郑州农业路营业部等合计买入8067万元。在卖方阵营，招商证券上海浦东新区南路营业部、国泰君安上海福山路营业部、安信证券广州猎德大道营业部等5家游资合计卖出8879万元。

由于此次俄铝被美国制裁是与政治立场和意识形态相关，申万宏源研报认为，俄铝产能中期重新回归海外市场的可能性极低，预判整个2018年海外电解铝市场都处于原铝短缺状态（伦铝产能390万吨），这将支撑伦铝价格高位运行。

另一方面，以目前俄铝寻求的解决方案来看，其产能通过进口形式在沪期所交割进入国内市场是相对最优解。但这又会加剧国内电解铝产能过剩的压力，打压沪铝价格，特别是因为中国电解铝出口关税的存在，在国外国内铝价差足够大之前，并不能够通过出口来消化目前的新增产能。因此整体上，判断海外铝价持续强，国内铝价持续弱将是2018年主旋律，预计沪铝伦铝特别是近期国内沪铝价格跟风上涨之后，未来下跌空间仍然存在。